Dr. Reddys Laboratories Q1 FY26 Result: ₹1,418 Cr Profit, 11% Revenue Growth & Full Analysis

🔍Dr. Reddys Laboratories प्रमुख वित्तीय आँकड़े

• Net Profit (PAT): ₹1,418 करोड़ (+2% YoY; QoQ में -11%)
• Revenue from Operations: ₹8,545 करोड़ (+11% YoY; QoQ स्थिर)
• EBITDA: ₹2,280 करोड़ (+5% YoY), EBITDA मार्जिन 56.9% (p.pts में 530 bps गिरावट)
• Gross Margin: 56.9% vs 60.4% पिछले वर्ष

🌐Dr. Reddys Laboratories क्षेत्रीय प्रदर्शन

• North America: ₹3,410 करोड़ (-11% YoY) — मुख्य कारण Lenalidomide की कीमतों में गिरावट
• India: ₹1,470 करोड़ (+11% YoY), नए ब्रांड लॉन्च और मूल्य वृद्धि द्वारा समर्थित{index=6}
• Europe: ₹1,270 करोड़ (+142% YoY) — नियोनीन रिप्लेसमेंट थेरेपी (NRT) पोर्टफोलियो की वृद्धि
• Emerging Markets: +18% YoY विकास
• API/PSAI Segment: ₹820 करोड़ (+7% YoY)

📉 चुनौतियाँ और दबाव

• North America में कीट की कीमतों में गिरावट — प्रमुख दबाव Lenalidomide पर
• Gross मार्जिन में 530 bps की कमी — प्राइस इरोशन और ऑपरेशनल लीवरेज की कमी की वजह से

💬 मैनेजमेंट की टिप्पणी

Co‑Chairman & MD GV Prasad ने कहा, “हमने ब्रांडेड मार्केट्स और NRT पोर्टफोलियो में डबल‑डिजिट ग्रोथ दी है।” नॉर्थ अमेरिका की कीमतों पर दबाव की बात भी कंपनी ने स्वीकार की

📈 निवेश योग्य विशेषताएँ

• ब्रांडेड फार्मा एवं कंज्यूमर स्वास्थ्य में मजबूत वृद्धि
• NRT पोर्टफोलियो से यूरोप में भारी उछाल
• API सेक्टर में सतत विस्तार और विकास
• Cash flow एवं debt स्थिति मजबूत

⚠️ जोखिम फैक्टर

• North America में प्रतिस्पर्धा और कीमतों की गिरावट
• Gross मार्जिन में घटाव अगर यह जारी रहा तो Financial प्राथमिकताओं पर असर
• Revlimid जैसे key drugs पर US में Generic प्रतिस्पर्धा और पेटेंट उल्लंघन

📊 स्टॉक मार्केट रिएक्शन

रिज़ल्ट के बाद Dr. Reddy’s का शेयर NSE पर करीब +0.6% की हल्की तेजी के साथ ₹1,248 पर बंद हुआ

✅ निष्कर्ष

Dr. Reddy’s Laboratories ने Q1 FY26 में स्थिर ग्रोथ और कट्टर चुनौतियों के बीच अच्छी टैरेनरी प्रदर्शन दिखाया। लाभ थोड़ी बढ़त पर है जबकि राजस्व में मजबूत 11% वृद्धि रही। यूरोप और भारत में सफलता मिली पर North America की दबाव समाधि बनी हुई है। निवेशकों को होना चाहिए:

• क्या US pricing pressure स्थिर रहेगा या उलट सकता है?
• क्या NRT ब्रांड और API हिस्सा कंज्यूमर हेल्थ पोर्टफोलियो में वृद्धि जारी रखेंगे?
• Gross मार्जिन में सुधार कब तक संभव है?

👉 यदि आप चाहें तो मैं Dr. Reddy’s के अगले तिमाही Outlook, peer comparison (Cipla/Zydus), या technical/Valuation analysis पर डीप‑डाइव तैयार कर सकता हूँ। बस बताइए! 😊